Global Mofy Metaverse Limited (GMM) a depus strângerea de 30 de milioane de dolari într-o IPO din acțiunile sale ordinare, potrivit unui dosar F-1.
Având în vedere riscurile implicate, am îndoieli cu privire la o IPO, în ciuda faptului că compania se dezvoltă într-un ritm ridicat.
Cu sediul în Beijing, China, Global Mofy Metaverse Limited a fost înființată pentru a dezvolta o gamă de creare de conținut 3D și servicii conexe pentru afacerile online și digitale din China.
Conducerea este condusă de fondatorul, președintele și CEO Yang Haogang, care a fost alaturi de companie de la înființarea acesteia în 2017 și a fost anterior co-fondator al Hangzhou Shixingren Film Technology Co., Ltd. și director de marketing al Shanghai Crystal Digital Technology Co. . ., director OOO.
Începând cu 31 martie 2022, Global Mofy a primit o investiție de 5,1 milioane USD la valoarea de piață de la investitori, inclusiv James Yang Mofy Limited, Lianhe Universe Holding Group, New JOLENE&R LP și New Luychao Limited.
Firma lucrează cu clienți multinaționali mari, precum și cu companii mai mici prin propriile eforturi de vânzări și marketing.
Global Mofy se poziționează pe piață ca furnizor de active digitale și intermediar în lanțul valoric Metaverse.
Cheltuielile de vânzare ca procent din veniturile totale au scăzut pe măsură ce veniturile au crescut, după cum se arată în graficul de mai jos:
Multiplicatorul performanței vânzărilor (definit ca numărul de dolari din venitul suplimentar generat de fiecare dolar cheltuit din vânzări) a crescut la 82,5x în ultimul dolar. perioada de raportare, după cum se arată în tabelul de mai jos:
Strict vorbind, Metaverse este un univers digital bazat pe tehnologia blockchain și găzduiește aplicații descentralizate.
Este un spațiu online descentralizat, persistent și securizat în care utilizatorii pot crea avatare, cumpăra active virtuale și pot acționa digital.
Potrivit raportului de cercetare de piață 2022 al Grand View Research, dimensiunea globală a pieței metaverse este estimată la 38,9 miliarde de dolari în 2021 și este de așteptat să ajungă la 772 de miliarde de dolari până în 2030. Principalii factori ai acestei creșteri
așteptate sunt concentrarea tot mai mare pe utilizarea internetului pentru a integra lumea digitală și fizică, creșterea realității mixte hardware și software și izbucnirea unei pandemii globale.
Pe măsură ce pandemia de COVID-19 perturbă modurile tradiționale de a face afaceri, de a lucra și de a comunica, există o cerere tot mai mare pentru platforme digitale care pot oferi experiențe realiste și captivante.
Pandemia a creat, de asemenea, o nevoie de distanțare socială, ceea ce a condus la popularitatea jocurilor online și a realității virtuale (VR) ca alternative la interacțiunea socială din viața reală.
Toate acestea contribuie la faptul că Metaverse a devenit una dintre cele mai fierbinți tendințe în tehnologie și afaceri în ultima vreme.
Global Mofy intenționează să strângă încasări brute de 30 de milioane de dolari printr-o IPO a acțiunilor sale comune, oferind 6 milioane de acțiuni la un preț mediu sugerat de 5 dolari fiecare.
În cazul unei IPO de succes, valoarea IPO a companiei ar fi de aproximativ 123 milioane USD, excluzând efectul opțiunii subscriitorilor asupra ofertei suplimentare.
Raportul dintre acțiunile în circulație și acțiunile în circulație (excluzând realocarea subscrietorilor) va fi de aproximativ 20,0%. Cifrele sub 10% sunt, în general, considerate stocuri cu rotație scăzută, care pot fi supuse unor fluctuații semnificative de preț.
În ceea ce privește litigiile în curs, conducerea a declarat că societatea nu este implicată în prezent în niciun litigiu sau proceduri administrative care ar putea avea un efect negativ semnificativ asupra poziției sale financiare sau a operațiunilor sale.
GMM caută investiții pe piața de capital guvernamentală din SUA pentru diversele sale scopuri corporative generale și posibile achiziții.
Datele financiare ale companiei arată o creștere a veniturilor, o creștere a marjei brute dar o scădere a marjei brute, fluctuații ale profitului din exploatare și cash-flow operațional inegal.
Cheltuielile de vânzare ca procent din veniturile totale au scăzut pe măsură ce veniturile au crescut, iar rata eficienței vânzărilor a crescut la 82,5x în ultima perioadă de raportare.
În prezent, compania intenționează să nu plătească dividende acționarilor publici și să păstreze orice câștig viitor pentru a reinvesti în planurile de creștere ale companiei.
Oportunitățile de piață pentru produsele și serviciile legate de Metaverse sunt foarte mari și se așteaptă să crească într-un ritm ridicat în următorii câțiva ani, astfel încât compania are un impuls puternic de creștere în industrie.
La fel ca și alte companii care fac afaceri în China și caută să intre pe piața americană, compania operează sub o structură WFOE sau întreprindere în întregime străină. Investitorii americani vor fi interesați doar de companii offshore care dețin participații în filiale operaționale, dintre care unele pot fi situate în China. În plus, pot exista restricții privind transferul de fonduri între filiale din China.
Reprimarea recentă a guvernului chinez asupra companiilor candidate la IPO, împreună cu înăsprirea cerințelor de raportare și dezvăluire în Statele Unite, a împiedicat grav IPO-urile chineze sau conexe, ducând la rezultate post-IPO în general slabe.
În plus, un risc potențial semnificativ pentru perspectivele companiei este incertitudinea cu privire la statutul viitor al acțiunilor companiilor chineze în conformitate cu Legea HFCA din SUA, care impune eliminarea de lista, cu excepția cazului în care auditorii companiei își prezintă documentele de lucru PCAOB în scopuri de audit.
Potențialii investitori ar face bine să ia în considerare impactul potențial al unor legi specifice privind repatrierea veniturilor, precum și reglementările chineze în schimbare sau imprevizibile care ar putea afecta astfel de companii și prețurile acțiunilor din SUA.
În plus, mesajele de management post-IPO post-IPO post-IPO de la conducerea companiilor mici chineze listate au fost vagi și neglijenți, demonstrând o lipsă de interes în comunicarea cu acționarii, oferind doar minimul necesar cerut de SEC și o abordare în general inadecvată. Menține acționarii informați despre priorități.
Maxim Group, principalul asigurator, a încheiat un IPO cu un randament mediu negativ (67%) de la IPO în ultimele 12 luni. A fost cel mai scăzut rezultat dintre toți agenții de asigurare mari în această perioadă.
Riscurile pentru perspectivele companiei ca companie publică includ accesul acesteia pe piața chineză, care este afectată de acțiuni de reglementare imprevizibile, politici guvernamentale „COVID zero” și un mediu de reglementare financiar incert în China și Statele Unite.
În ceea ce privește evaluarea, conducerea le cere investitorilor să plătească un multiplu EV/venit de aproximativ 5,7x.
Având în vedere riscurile implicate, am îndoieli cu privire la o IPO, în ciuda faptului că compania se dezvoltă într-un ritm ridicat.
Sunt fondatorul IPO Edge pe Seeking Alpha, un serviciu de cercetare pentru investitorii interesați de IPO pe piața din SUA. Abonații au acces la propriile mele cercetări, estimări, date, recenzii, opinii și chat despre IPO din SUA. Alăturați-vă avantajului din interior astăzi în noua provocare înainte și post-IPO de a deveni publică. Începeți cu o încercare gratuită de 14 zile.
Dezvăluire: Nu avem/nu avem poziții pe acțiuni, opțiuni sau derivate similare în niciuna dintre companiile de mai sus și nu intenționăm să luăm astfel de poziții în următoarele 72 de ore. Acest articol a fost scris de mine și îmi exprimă propria părere. Nu am primit nicio compensație (altul decât Seeking Alpha). Nu am nicio relație de afaceri cu niciuna dintre companiile enumerate în acest articol.
Dezvăluiri suplimentare: Acest raport are doar scop educațional și nu are scopul de a oferi sfaturi financiare, juridice sau de investiții. Informațiile menționate sau conținute aici se pot modifica, pot fi incorecte, deveni depășite și depășite sau pot fi eliminate în orice moment fără notificare prealabilă. Înainte de a lua orice decizie, ar trebui să faci propriile cercetări cu privire la situația ta financiară particulară. Investiția într-o IPO poate fi supusă unei volatilități semnificative și unui risc de pierdere.
Ora postării: Dec-07-2022