Remiantis F-1 paraiška, „Global Mofy Metaverse Limited“ (GMM) pateikė prašymą pritraukti 30 mln.
Atsižvelgiant į susijusią riziką, aš abejoju dėl IPO, nepaisant to, kad įmonė sparčiai auga.
„Global Mofy Metaverse Limited“, kurios būstinė yra Pekine, Kinijoje, buvo įkurta siekiant plėtoti įvairias 3D turinio kūrimo ir susijusias paslaugas internetinėms ir skaitmeninėms įmonėms Kinijoje.
Vadovybei vadovauja įkūrėjas, pirmininkas ir generalinis direktorius Yang Haogang, kuris įmonėje dirba nuo jos įkūrimo 2017 m., anksčiau buvo Hangzhou Shixingren Film Technology Co., Ltd. įkūrėjas ir Shanghai Crystal Digital Technology Co rinkodaros direktorius. .., OOO direktorius.
2022 m. kovo 31 d. „Global Mofy“ gavo 5,1 mln. USD tikrosios rinkos vertės investiciją iš investuotojų, įskaitant James Yang Mofy Limited, Lianhe Universe Holding Group, New JOLENE&R LP ir New Luychao Limited.
Įmonė dirba su dideliais tarptautiniais klientais, taip pat su mažesnėmis įmonėmis, vykdydama savo pardavimo ir rinkodaros pastangas.
Global Mofy pozicionuoja save rinkoje kaip skaitmeninio turto tiekėją ir tarpininką Metaverse vertės grandinėje.
Pardavimo išlaidų procentinė dalis nuo visų pajamų sumažėjo didėjant pajamoms, kaip parodyta toliau pateiktoje diagramoje:
Pardavimo efektyvumo daugiklis (apibrėžiamas kaip papildomų naujų pajamų, gautų iš kiekvieno pardavimo išlaidų dolerio, dolerių skaičius) per pastarąjį laikotarpį padidėjo iki 82,5 karto. ataskaitinis laikotarpis, kaip parodyta toliau pateiktoje lentelėje:
Griežtai kalbant, „Metaverse“ yra skaitmeninė visata, pagrįsta „blockchain“ technologija ir joje veikia decentralizuotos programos.
Tai decentralizuota, nuolatinė ir saugi internetinė erdvė, kurioje vartotojai gali kurti avatarus, pirkti virtualų turtą ir veikti skaitmeniniu būdu.
Remiantis „Grand View Research“ 2022 m. rinkos tyrimų ataskaita, pasaulinės metaversijos rinkos dydis 2021 m. turėtų siekti 38,9 mlrd. USD, o iki 2030 m. ji turėtų siekti 772 mlrd
. skaitmeninis ir fizinis pasaulis, mišrios realybės aparatinės ir programinės įrangos atsiradimas ir pasaulinės pandemijos protrūkis.
Kadangi COVID-19 pandemija sutrikdo tradicinius verslo, darbo ir bendravimo būdus, didėja skaitmeninių platformų, kurios gali suteikti tikroviškų ir įtraukiančių potyrių, poreikis.
Dėl pandemijos taip pat atsirado socialinio atsiribojimo poreikis, dėl kurio išpopuliarėjo internetiniai žaidimai ir virtuali realybė (VR), kaip alternatyvos realiam socialiniam bendravimui.
Visa tai prisideda prie to, kad „Metaverse“ pastaruoju metu tapo viena karščiausių technologijų ir verslo tendencijų.
„Global Mofy“ ketina surinkti 30 mln. USD bendrųjų pajamų per savo paprastųjų akcijų platinimą, siūlydama 6 mln. akcijų už siūlomą vidutinę 5 USD kainą.
Sėkmingo IPO atveju bendrovės IPO vertė būtų maždaug 123 mln. USD, neįskaitant draudikų pasirinkimo įtakos papildomam pasiūlymui.
Neapmokėtų akcijų ir apyvartoje esančių akcijų santykis (neįskaitant garantų perskirstymo) bus maždaug 20,0 %. Mažesni nei 10 % skaičiai paprastai laikomi mažos apyvartos akcijomis, kurios gali turėti didelių kainų svyravimų.
Kalbėdama apie nebaigtą teisminį procesą, vadovybė nurodė, kad bendrovė šiuo metu nėra įtraukta į jokius teisminius ar administracinius procesus, kurie galėtų turėti esminės neigiamos įtakos jos finansinei būklei ar veiklai.
GMM siekia investuoti į JAV vyriausybės kapitalo rinką įvairiems bendriems įmonės tikslams ir galimiems įsigijimams.
Įmonės finansiniai duomenys rodo pajamų padidėjimą, bendrosios maržos padidėjimą, bet pelno sumažėjimą, veiklos pelno svyravimus ir netolygus veiklos pinigų srautas.
Pardavimo sąnaudos, išreikštos procentais nuo visų pajamų, sumažėjo, nes pajamoms padidėjus, o pardavimo efektyvumo koeficientas praėjusį ataskaitinį laikotarpį išaugo iki 82,5 karto.
Šiuo metu bendrovė planuoja nemokėti dividendų viešiesiems akcininkams, o visas būsimas pajamas pasiliks, kad galėtų reinvestuoti į bendrovės augimo planus.
„Metaverse“ susijusių produktų ir paslaugų rinkos galimybės yra labai didelės ir tikimasi, kad per ateinančius kelerius metus sparčiai augs, todėl įmonė turi didelį pramonės augimo tempą.
Kaip ir kitos Kinijoje verslą vykdančios įmonės, norinčios patekti į JAV rinką, bendrovė veikia pagal WFOE arba visiškai užsienio įmonių struktūrą. JAV investuotojus domins tik ofšorinės bendrovės, kurios turi akcijų dukterinėse įmonėse, kurių dalis gali būti įsikūrusios Kinijoje. Be to, gali būti taikomi apribojimai lėšų pervedimui tarp dukterinių įmonių Kinijoje.
Neseniai Kinijos vyriausybės susidorojimas su įmonėmis kandidatėmis į IPO, kartu su griežtesniais ataskaitų teikimo ir informacijos atskleidimo reikalavimais Jungtinėse Valstijose, labai apsunkino Kinijos ar susijusių IPO, todėl rezultatai po IPO paprastai buvo prasti.
Be to, galimai reikšminga rizika bendrovės perspektyvai yra neapibrėžtumas dėl Kinijos įmonių akcijų būsimo statuso pagal JAV HFCA įstatymą, pagal kurį reikalaujama išbraukti iš biržos sąrašo, nebent įmonės auditoriai audito tikslais pateiktų savo PCAOB darbo dokumentus.
Potencialiems investuotojams būtų gerai apsvarstyti galimą konkrečių įstatymų, susijusių su pajamų repatriacija, poveikį, taip pat besikeičiančius ar nenuspėjamus Kinijos teisės aktus, kurie gali turėti įtakos tokioms įmonėms ir JAV akcijų kainoms.
Be to, po IPO po IPO po IPO po IPO sąraše esančių mažų Kinijos įmonių vadovybės pranešimai buvo neaiškūs ir netvarkingi, o tai rodo, kad trūksta susidomėjimo bendrauti su akcininkais, teikė tik SEC reikalaujamą minimumą ir apskritai netinkamas požiūris. Informuokite akcininkus apie prioritetus.
„Maxim Group“, pagrindinis draudėjas, baigė IPO su neigiama vidutine grąža (67 %) nuo IPO per pastaruosius 12 mėnesių. Tai buvo žemiausias rezultatas tarp visų didžiųjų draudikų per šį laikotarpį.
Rizika Bendrovės, kaip viešosios bendrovės, perspektyvoms apima jos patekimą į Kinijos rinką, kuriai įtakos turi nenuspėjami reguliavimo veiksmai, vyriausybės „COVID zero“ politika ir neapibrėžta finansinė reguliavimo aplinka Kinijoje ir Jungtinėse Valstijose.
Kalbant apie vertinimą, vadovybė prašo investuotojų sumokėti EV/pajamų kartotinį, kuris būtų maždaug 5,7 karto didesnis.
Atsižvelgiant į susijusią riziką, aš abejoju dėl IPO, nepaisant to, kad įmonė sparčiai auga.
Esu IPO Edge on Seeking Alpha, tyrimų tarnybos investuotojams, besidomintiems IPO JAV rinkoje, įkūrėjas. Prenumeratoriai gauna prieigą prie mano tyrimų, įvertinimų, duomenų, apžvalgų, nuomonių ir pokalbių apie JAV IPO. Prisijunkite prie viešai neatskleistos naudos šiandien dalyvaudami naujame iššūkyje prieš ir po IPO – viešai paskelbti. Pradėkite nuo 14 dienų nemokamos bandomosios versijos.
Atskleidimas: Neturiu/mes neturime akcijų, opcionų ar panašių išvestinių finansinių priemonių pozicijų nė vienoje iš aukščiau paminėtų įmonių ir neplanuojame užimti tokių pozicijų per artimiausias 72 valandas. Šį straipsnį parašiau aš ir išreiškiu savo nuomonę. Aš negavau jokios kompensacijos (išskyrus Seeking Alfa). Neturiu verslo santykių su nė viena iš šiame straipsnyje išvardytų įmonių.
Papildomi atskleidimai: ši ataskaita skirta tik švietimo tikslams ir nėra skirta finansinėms, teisinėms ar investicinėms konsultacijoms. Čia paminėta ar esanti informacija gali pasikeisti, būti neteisinga, pasenusi ir pasenusi arba gali būti pašalinta bet kuriuo metu be išankstinio įspėjimo. Prieš priimdami bet kokius sprendimus, turėtumėte patys ištirti savo konkrečią finansinę padėtį. Investuojant į IPO gali būti didelis nepastovumas ir nuostolių rizika.
Paskelbimo laikas: 2022-07-07