Global Mofy Metaverse Limited (GMM) đã nộp đơn huy động 30 triệu đô la trong đợt IPO cho cổ phiếu phổ thông của mình, theo hồ sơ F-1.
Với những rủi ro liên quan, tôi nghi ngờ về việc IPO, mặc dù thực tế là công ty đang phát triển với tốc độ cao.
Có trụ sở chính tại Bắc Kinh, Trung Quốc, Global Mofy Metaverse Limited được thành lập để phát triển một loạt các dịch vụ liên quan và tạo nội dung 3D cho các doanh nghiệp trực tuyến và kỹ thuật số tại Trung Quốc.
Ban quản lý được dẫn dắt bởi Người sáng lập, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành Yang Haogang, người đã gắn bó với công ty kể từ khi thành lập vào năm 2017 và trước đây là người đồng sáng lập của Hangzhou Shixingren Film Technology Co., Ltd. và Giám đốc Tiếp thị của Shanghai Crystal Digital Technology Co. . . , OOO giám đốc.
Kể từ ngày 31 tháng 3 năm 2022, Global Mofy đã nhận được khoản đầu tư trị giá thị trường hợp lý trị giá 5,1 triệu USD từ các nhà đầu tư bao gồm James Yang Mofy Limited, Lianhe Universe Holding Group, New JOLENE&R LP và New Luychao Limited.
Công ty làm việc với các khách hàng đa quốc gia lớn cũng như các công ty nhỏ hơn thông qua các nỗ lực tiếp thị và bán hàng của riêng mình.
Global Mofy định vị mình trên thị trường với tư cách là nhà cung cấp tài sản kỹ thuật số và trung gian trong chuỗi giá trị Metaverse.
Tỷ lệ phần trăm chi phí bán hàng trên tổng doanh thu giảm khi doanh thu tăng, như thể hiện trong biểu đồ bên dưới:
Hệ số hiệu suất bán hàng (được định nghĩa là số đô la doanh thu mới bổ sung được tạo ra bởi mỗi đô la chi tiêu bán hàng) đã tăng lên 82,5 lần trong năm ngoái kỳ báo cáo, như thể hiện trong bảng dưới đây:
Nói một cách chính xác, Metaverse là một vũ trụ kỹ thuật số dựa trên công nghệ chuỗi khối và là ngôi nhà của các ứng dụng phi tập trung.
Đó là một không gian trực tuyến phi tập trung, liên tục và an toàn, nơi người dùng có thể tạo hình đại diện, mua tài sản ảo và hành động kỹ thuật số.
Theo báo cáo nghiên cứu thị trường năm 2022 của Grand View Research, quy mô thị trường metaverse toàn cầu ước tính khoảng 38,9 tỷ đô la vào năm 2021 và dự kiến sẽ đạt 772 tỷ đô la vào năm 2030. Động lực chính của sự tăng trưởng dự kiến này là sự tập trung ngày càng tăng vào việc sử dụng Internet để tích
hợp thế giới vật lý và kỹ thuật số, sự trỗi dậy của phần cứng và phần mềm thực tế hỗn hợp, và sự bùng nổ của đại dịch toàn cầu.
Khi đại dịch COVID-19 phá vỡ các phương thức kinh doanh, làm việc và giao tiếp truyền thống, nhu cầu về các nền tảng kỹ thuật số có thể mang lại trải nghiệm chân thực và đắm chìm ngày càng tăng.
Đại dịch cũng tạo ra nhu cầu giãn cách xã hội, dẫn đến sự phổ biến của trò chơi trực tuyến và thực tế ảo (VR) như những lựa chọn thay thế cho tương tác xã hội ngoài đời thực.
Tất cả những điều này góp phần vào việc Metaverse đã trở thành một trong những xu hướng nóng nhất trong công nghệ và kinh doanh gần đây.
Global Mofy dự định huy động tổng số tiền thu được là 30 triệu đô la Mỹ thông qua đợt IPO đối với cổ phiếu phổ thông của mình, chào bán 6 triệu cổ phiếu với mức giá trung bình được đề xuất là 5 đô la mỗi cổ phiếu.
Trong trường hợp IPO thành công, giá trị IPO của công ty sẽ vào khoảng 123 triệu USD, không bao gồm ảnh hưởng của quyền chọn của người bảo lãnh phát hành đối với đợt chào bán bổ sung.
Tỷ lệ cổ phiếu đang lưu hành trên số cổ phiếu đang lưu hành (không bao gồm tái phân bổ cho các tổ chức bảo lãnh phát hành) sẽ vào khoảng 20,0%. Con số dưới 10% thường được coi là cổ phiếu có doanh thu thấp và có thể chịu biến động giá đáng kể.
Liên quan đến các vụ kiện tụng đang chờ giải quyết, ban lãnh đạo cho biết công ty hiện không tham gia vào bất kỳ vụ kiện tụng hoặc thủ tục hành chính nào có thể gây ảnh hưởng bất lợi nghiêm trọng đến tình hình tài chính hoặc hoạt động của công ty.
GMM đang tìm kiếm đầu tư vào thị trường vốn của chính phủ Hoa Kỳ cho các mục đích chung khác nhau của công ty và khả năng mua lại.
Dữ liệu tài chính của công ty cho thấy doanh thu tăng, tỷ suất lợi nhuận gộp tăng nhưng tỷ suất lợi nhuận gộp giảm, lợi nhuận hoạt động biến động và dòng tiền hoạt động không đồng đều.
Tỷ lệ chi phí bán hàng trên tổng doanh thu giảm khi doanh thu tăng và tỷ lệ hiệu quả bán hàng tăng lên 82,5 lần trong kỳ báo cáo trước.
Công ty hiện có kế hoạch không trả cổ tức cho các cổ đông đại chúng và giữ lại bất kỳ khoản thu nhập nào trong tương lai để tái đầu tư vào các kế hoạch tăng trưởng của công ty.
Cơ hội thị trường cho các sản phẩm và dịch vụ liên quan đến Metaverse là rất lớn và dự kiến sẽ tăng trưởng với tốc độ cao trong vài năm tới, vì vậy công ty có đà tăng trưởng mạnh trong ngành.
Giống như các công ty khác đang kinh doanh tại Trung Quốc đang tìm cách thâm nhập thị trường Hoa Kỳ, công ty hoạt động theo cấu trúc WFOE hoặc doanh nghiệp nước ngoài hoàn toàn. Các nhà đầu tư Mỹ sẽ chỉ quan tâm đến các công ty nước ngoài có cổ phần trong các công ty con đang điều hành, một số có thể đặt tại Trung Quốc. Ngoài ra, có thể có những hạn chế đối với việc chuyển tiền giữa các công ty con ở Trung Quốc.
Cuộc đàn áp gần đây của chính phủ Trung Quốc đối với các công ty ứng cử viên IPO, cùng với việc thắt chặt các yêu cầu báo cáo và tiết lộ thông tin ở Hoa Kỳ, đã cản trở nghiêm trọng các đợt IPO của Trung Quốc hoặc các công ty liên quan, dẫn đến kết quả sau IPO nói chung là kém.
Ngoài ra, một rủi ro tiềm ẩn đáng kể đối với triển vọng của công ty là sự không chắc chắn về tình trạng tương lai của cổ phiếu của các công ty Trung Quốc theo Đạo luật HFCA của Hoa Kỳ, đạo luật này yêu cầu hủy niêm yết trừ khi kiểm toán viên của công ty nộp giấy tờ làm việc PCAOB của họ cho mục đích kiểm toán.
Các nhà đầu tư tiềm năng sẽ làm tốt việc xem xét tác động tiềm ẩn của các luật cụ thể liên quan đến việc hồi hương thu nhập, cũng như các quy định thay đổi hoặc không thể đoán trước của Trung Quốc có thể ảnh hưởng đến các công ty đó và giá cổ phiếu của Hoa Kỳ.
Ngoài ra, các thông điệp quản lý sau IPO sau IPO sau IPO từ ban quản lý của các công ty nhỏ của Trung Quốc được niêm yết rất mơ hồ và cẩu thả, thể hiện sự thiếu quan tâm trong việc giao tiếp với các cổ đông, chỉ cung cấp mức tối thiểu mà SEC yêu cầu và một cách tiếp cận nói chung là không phù hợp. Thông báo cho các cổ đông về các ưu tiên.
Maxim Group, nhà bảo lãnh phát hành chính, đã hoàn thành một đợt IPO với lợi nhuận trung bình âm (67%) kể từ đợt IPO trong 12 tháng qua. Đó là kết quả thấp nhất trong số tất cả các nhà bảo lãnh phát hành lớn trong giai đoạn này.
Rủi ro đối với triển vọng của Công ty với tư cách là một công ty đại chúng bao gồm khả năng tiếp cận thị trường Trung Quốc, thị trường bị ảnh hưởng bởi các hành động quản lý khó lường, chính sách “không có COVID” của chính phủ và môi trường pháp lý tài chính không chắc chắn ở Trung Quốc và Hoa Kỳ.
Về mặt định giá, ban quản lý đang yêu cầu các nhà đầu tư trả hệ số EV/doanh thu xấp xỉ 5,7 lần.
Với những rủi ro liên quan, tôi nghi ngờ về việc IPO, mặc dù thực tế là công ty đang phát triển với tốc độ cao.
Tôi là người sáng lập IPO Edge on Seeking Alpha, một dịch vụ nghiên cứu dành cho các nhà đầu tư quan tâm đến IPO tại thị trường Hoa Kỳ. Người đăng ký có quyền truy cập vào nghiên cứu, ước tính, dữ liệu, đánh giá, ý kiến và trò chuyện của riêng tôi về IPO Hoa Kỳ. Hãy tham gia vào lợi thế của người trong cuộc ngay hôm nay trong thử thách mới trước và sau IPO của việc phát hành cổ phiếu ra công chúng. Bắt đầu với bản dùng thử miễn phí 14 ngày.
Tiết lộ: Tôi/chúng tôi không có cổ phiếu, quyền chọn hoặc các vị thế phái sinh tương tự ở bất kỳ công ty nào ở trên và chúng tôi không có kế hoạch đảm nhận các vị thế đó trong vòng 72 giờ tới. Bài viết này được viết bởi tôi và thể hiện quan điểm của riêng tôi. Tôi chưa nhận được bất kỳ khoản bồi thường nào (ngoài Seeking Alpha). Tôi không có mối quan hệ kinh doanh với bất kỳ công ty nào được liệt kê trong bài báo này.
Tiết lộ bổ sung: Báo cáo này chỉ dành cho mục đích giáo dục và không nhằm cung cấp lời khuyên về tài chính, pháp lý hoặc đầu tư. Thông tin được đề cập hoặc có trong tài liệu này có thể thay đổi, không chính xác, lỗi thời và lỗi thời hoặc bị xóa bất kỳ lúc nào mà không cần thông báo trước. Trước khi đưa ra bất kỳ quyết định nào, bạn nên tự nghiên cứu về tình hình tài chính cụ thể của mình. Đầu tư vào một đợt IPO có thể chịu sự biến động đáng kể và rủi ro thua lỗ.
Thời gian đăng: Dec-07-2022