Global Mofy Metaverse Limited (GMM) ได้ยื่นฟ้องเพื่อระดมทุน 30 ล้านดอลลาร์ในการเสนอขายหุ้นสามัญของบริษัท ตามการยื่น F-1
ด้วยความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง ฉันจึงมีข้อสงสัยเกี่ยวกับการเสนอขายหุ้น IPO แม้ว่าบริษัทจะเติบโตอย่างรวดเร็วก็ตาม
Global Mofy Metaverse Limited ซึ่งมีสำนักงานใหญ่อยู่ที่กรุงปักกิ่ง ประเทศจีน ก่อตั้งขึ้นเพื่อพัฒนาการสร้างเนื้อหา 3 มิติและบริการที่เกี่ยวข้องสำหรับธุรกิจออนไลน์และดิจิทัลในประเทศจีน
ฝ่ายบริหารนำโดยผู้ก่อตั้ง ประธาน และซีอีโอ Yang Haogang ซึ่งอยู่กับบริษัทมาตั้งแต่เริ่มก่อตั้งในปี 2560 และก่อนหน้านี้เคยเป็นผู้ร่วมก่อตั้งของ Hangzhou Shixingren Film Technology Co., Ltd. และผู้อำนวยการฝ่ายการตลาดของ Shanghai Crystal Digital Technology Co. . . อ๊ากกก.
ณ วันที่ 31 มีนาคม 2565 Global Mofy ได้รับเงินลงทุนมูลค่าตลาดยุติธรรม 5.1 ล้านดอลลาร์จากนักลงทุน ได้แก่ James Yang Mofy Limited, Lianhe Universe Holding Group, New JOLENE&R LP และ New Luychao Limited
บริษัททำงานร่วมกับลูกค้าข้ามชาติขนาดใหญ่รวมถึงบริษัทขนาดเล็กผ่านการขายและการตลาดของบริษัทเอง
Global Mofy วางตำแหน่งตัวเองในตลาดในฐานะผู้ให้บริการสินทรัพย์ดิจิทัลและตัวกลางในห่วงโซ่คุณค่าของ Metaverse
ค่าใช้จ่ายในการขายเป็นเปอร์เซ็นต์ของรายได้ทั้งหมดลดลงเมื่อรายได้เพิ่มขึ้นดังแสดงในแผนภูมิด้านล่าง
ตัวคูณประสิทธิภาพการขาย (หมายถึงจำนวนดอลลาร์ของรายได้ใหม่เพิ่มเติมที่เกิดจากการใช้จ่ายขายแต่ละดอลลาร์) เพิ่มขึ้นเป็น 82.5 เท่าในช่วงที่ผ่านมา รอบระยะเวลารายงานดังตารางด้านล่าง
พูดตามตรง Metaverse เป็นจักรวาลดิจิทัลที่ใช้เทคโนโลยีบล็อกเชนและเป็นที่ตั้งของแอปพลิเคชันแบบกระจายอำนาจ
เป็นพื้นที่ออนไลน์ที่มีการกระจายอำนาจ ต่อเนื่อง และปลอดภัย ซึ่งผู้ใช้สามารถสร้างภาพแทนตัว ซื้อสินทรัพย์เสมือนจริง และดำเนินการแบบดิจิทัลได้
ตามรายงานการวิจัยตลาดปี 2565 ของ Grand View Research ขนาดตลาด metaverse ทั่วโลกอยู่ที่ประมาณ 38.9 พันล้านเหรียญสหรัฐในปี 2564 และคาดว่าจะสูงถึง 772 พันล้านเหรียญสหรัฐภายในปี 2573 ตัวขับเคลื่อนหลักของการเติบโตที่คาดหวังนี้คือการมุ่งเน้นที่เพิ่มขึ้นในการใช้อินเทอร์เน็ตเพื่อ
รวม โลกดิจิทัลและโลกจริง การเพิ่มขึ้นของฮาร์ดแวร์และซอฟต์แวร์ความเป็นจริงผสม และการระบาดของโรคระบาดทั่วโลก
เนื่องจากการแพร่ระบาดของโควิด-19 ส่งผลกระทบต่อการทำธุรกิจ การทำงาน และการติดต่อสื่อสารแบบเดิมๆ จึงมีความต้องการแพลตฟอร์มดิจิทัลที่สามารถมอบประสบการณ์ที่สมจริงและสมจริงมากขึ้น
การระบาดใหญ่ยังสร้างความจำเป็นในการเว้นระยะห่างทางสังคม ซึ่งนำไปสู่ความนิยมของเกมออนไลน์และความเป็นจริงเสมือน (VR) ซึ่งเป็นทางเลือกแทนปฏิสัมพันธ์ทางสังคมในชีวิตจริง
ทั้งหมดนี้มีส่วนทำให้ Metaverse กลายเป็นหนึ่งในเทรนด์ที่ร้อนแรงที่สุดในด้านเทคโนโลยีและธุรกิจเมื่อเร็วๆ นี้
Global Mofy ตั้งใจที่จะระดมทุน 30 ล้านดอลลาร์ผ่าน IPO ของหุ้นสามัญของบริษัท โดยเสนอขาย 6 ล้านหุ้นในราคาเฉลี่ยที่แนะนำที่ 5 ดอลลาร์ต่อหุ้น
ในกรณีที่การเสนอขายหุ้นประสบความสำเร็จ มูลค่าการเสนอขายหุ้นของบริษัทจะอยู่ที่ประมาณ 123 ล้านดอลลาร์ โดยไม่รวมผลกระทบของตัวเลือกผู้จัดการการจัดจำหน่ายต่อข้อเสนอเพิ่มเติม
อัตราส่วนของจำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้แล้วต่อจำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้แล้ว ตัวเลขที่ต่ำกว่า 10% โดยทั่วไปถือว่าเป็นหุ้นที่มีการหมุนเวียนต่ำซึ่งอาจมีความผันผวนของราคาอย่างมาก
เกี่ยวกับการดำเนินคดีที่รอดำเนินการ ฝ่ายบริหารระบุว่าขณะนี้บริษัทไม่ได้เกี่ยวข้องกับการฟ้องร้องหรือการดำเนินการทางปกครองที่อาจส่งผลในทางลบอย่างมีนัยสำคัญต่อฐานะการเงินหรือการดำเนินงานของบริษัท
GMM กำลังมองหาการลงทุนในตลาดทุนของรัฐบาลสหรัฐฯ เพื่อวัตถุประสงค์ทั่วไปขององค์กรต่างๆ และการซื้อกิจการที่เป็นไปได้
ข้อมูลทางการเงินของบริษัทแสดงรายได้ที่เพิ่มขึ้น อัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้นแต่อัตรากำไรขั้นต้นลดลง ความผันผวนของกำไรจากการดำเนินงาน และกระแสเงินสดจากการดำเนินงานที่ไม่สม่ำเสมอ
ค่าใช้จ่ายในการขายเป็นเปอร์เซ็นต์ของรายได้ทั้งหมดลดลงเนื่องจากรายได้เพิ่มขึ้นและอัตราส่วนประสิทธิภาพการขายเพิ่มขึ้นเป็น 82.5 เท่าในรอบระยะเวลารายงานล่าสุด
ปัจจุบันบริษัทวางแผนที่จะไม่จ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้นสาธารณะ และจะเก็บรายได้ในอนาคตไว้เพื่อลงทุนในแผนการเติบโตของบริษัทอีกครั้ง
โอกาสทางการตลาดสำหรับผลิตภัณฑ์และบริการที่เกี่ยวข้องกับ Metaverse นั้นมีขนาดใหญ่มากและคาดว่าจะเติบโตในอัตราที่สูงในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า ดังนั้นบริษัทจึงมีการเติบโตอย่างแข็งแกร่งในอุตสาหกรรมนี้
เช่นเดียวกับบริษัทอื่นๆ ที่ทำธุรกิจในจีนที่ต้องการเข้าสู่ตลาดสหรัฐฯ บริษัทดำเนินการภายใต้ WFOE หรือโครงสร้างองค์กรต่างชาติทั้งหมด นักลงทุนสหรัฐจะสนใจเฉพาะบริษัทนอกอาณาเขตที่มีส่วนได้ส่วนเสียในการดำเนินงานของบริษัทย่อย ซึ่งบางแห่งอาจตั้งอยู่ในประเทศจีน นอกจากนี้ อาจมีข้อจำกัดในการโอนเงินระหว่างบริษัทลูกในประเทศจีน
การปราบปรามเมื่อเร็วๆ นี้ของรัฐบาลจีนต่อบริษัทที่สมัครเสนอขายหุ้น IPO ประกอบกับข้อกำหนดในการรายงานและการเปิดเผยข้อมูลที่เข้มงวดขึ้นในสหรัฐอเมริกา ได้ขัดขวางการเสนอขายหุ้นของจีนหรือการเสนอขายหุ้นที่เกี่ยวข้องอย่างรุนแรง ทำให้ผลลัพธ์หลังการเสนอขายหุ้นโดยทั่วไปออกมาไม่ดี
นอกจากนี้ ความเสี่ยงที่มีนัยสำคัญต่อแนวโน้มของบริษัทคือความไม่แน่นอนเกี่ยวกับสถานะในอนาคตของหุ้นของบริษัทจีนภายใต้กฎหมาย HFCA ของสหรัฐฯ ซึ่งกำหนดให้ต้องเพิกถอนหลักทรัพย์ เว้นแต่ผู้สอบบัญชีของบริษัทจะส่งเอกสารการทำงาน PCAOB เพื่อวัตถุประสงค์ในการตรวจสอบ
นักลงทุนที่มีศักยภาพควรพิจารณาถึงผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากกฎหมายเฉพาะเกี่ยวกับการส่งกลับรายได้ รวมถึงการเปลี่ยนแปลงหรือข้อบังคับของจีนที่คาดเดาไม่ได้ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อบริษัทดังกล่าวและราคาหุ้นของสหรัฐฯ
นอกจากนี้ ข้อความการจัดการหลังการเสนอขายหุ้นหลังการเสนอขายหุ้นหลังการเสนอขายหุ้นหลังการเสนอขายหุ้นจากผู้บริหารของบริษัทจีนขนาดเล็กที่จดทะเบียนนั้นคลุมเครือและเลอะเทอะ แสดงให้เห็นถึงการขาดความสนใจในการสื่อสารกับผู้ถือหุ้น โดยระบุเพียงขั้นต่ำเปล่าที่ ก.ล.ต. กำหนด และ วิธีการโดยทั่วไปไม่เพียงพอ แจ้งให้ผู้ถือหุ้นทราบเกี่ยวกับลำดับความสำคัญ
Maxim Group ผู้จัดการการจัดจำหน่ายและรับประกันการจำหน่าย เสร็จสิ้นการเสนอขายหุ้น IPO โดยมีผลตอบแทนเฉลี่ยติดลบ (67%) นับตั้งแต่การเสนอขายหุ้นในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา นับเป็นผลงานที่ต่ำที่สุดในบรรดาผู้จัดการการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์รายใหญ่ในช่วงเวลานี้
ความเสี่ยงต่อโอกาสของบริษัทในฐานะบริษัทมหาชนรวมถึงการเข้าถึงตลาดจีน ซึ่งได้รับผลกระทบจากการดำเนินการด้านกฎระเบียบที่คาดเดาไม่ได้ นโยบาย “COVID zero” ของรัฐบาล และสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบทางการเงินที่ไม่แน่นอนในจีนและสหรัฐอเมริกา
ในแง่ของการประเมินมูลค่า ฝ่ายบริหารกำลังขอให้นักลงทุนจ่าย EV/รายได้ทวีคูณประมาณ 5.7 เท่า
ด้วยความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง ฉันจึงมีข้อสงสัยเกี่ยวกับการเสนอขายหุ้น IPO แม้ว่าบริษัทจะเติบโตอย่างรวดเร็วก็ตาม
ฉันเป็นผู้ก่อตั้ง IPO Edge on Seeking Alpha ซึ่งเป็นบริการวิจัยสำหรับนักลงทุนที่สนใจการเสนอขายหุ้น IPO ในตลาดสหรัฐอเมริกา สมาชิกสามารถเข้าถึงการวิจัย การประมาณการ ข้อมูล บทวิจารณ์ ความคิดเห็น และการสนทนาเกี่ยวกับการเสนอขายหุ้นในสหรัฐฯ ของฉันเอง เข้าร่วมคนวงในวันนี้ในความท้าทายใหม่ก่อนและหลังการเสนอขายหุ้น IPO สู่สาธารณะ เริ่มต้นด้วยการทดลองใช้ฟรี 14 วัน
การเปิดเผยข้อมูล: ฉัน/เราไม่มีตำแหน่งหุ้น ออปชั่น หรืออนุพันธ์ที่คล้ายกันในบริษัทใดๆ ข้างต้น และเราไม่ได้วางแผนที่จะเข้ารับตำแหน่งดังกล่าวภายใน 72 ชั่วโมงข้างหน้า บทความนี้เขียนโดยฉันและแสดงความคิดเห็นของฉันเอง ฉันไม่ได้รับค่าตอบแทนใดๆ (นอกจาก Seeking Alpha) ฉันไม่มีความสัมพันธ์ทางธุรกิจกับบริษัทใดๆ ที่ระบุไว้ในบทความนี้
การเปิดเผยเพิ่มเติม: รายงานนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อการศึกษาเท่านั้น และไม่ได้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้คำแนะนำทางการเงิน กฎหมาย หรือการลงทุน ข้อมูลที่กล่าวถึงหรือมีอยู่ในที่นี้อาจเปลี่ยนแปลง ไม่ถูกต้อง ล้าสมัยและไม่ทันสมัย หรือถูกลบออกเมื่อใดก็ได้โดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า ก่อนตัดสินใจใดๆ คุณควรทำวิจัยเกี่ยวกับสถานการณ์ทางการเงินเฉพาะของคุณ การลงทุนใน IPO อาจมีความผันผวนอย่างมากและเสี่ยงต่อการขาดทุน
เวลาโพสต์: ธันวาคม 07-2022